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  • 昊华能源探矿权减值追问:减28亿不够 还需再减18亿?

    来源:www.nwovbc.com 发布时间:2020-03-15

    原题:浩华能源探矿权减值探讨:不足以减少28亿,仍需减少18亿?

    八年前,鄂尔多斯为BOE画了一个蛋糕。深圳)拥有10亿吨煤炭资源。那时,煤的价格是公平的。京东和买方都认为10亿吨煤炭资源价值98亿元。

    BOE将10多亿吨煤炭资源分成两部分,并向两家太阳公司和“姐妹”鄂尔多斯鲁生能源投资有限公司(以下简称“鲁生能源”)拨款3335.45亿吨;4.5亿吨拨给“姐妹”鄂尔多斯BOE能源投资有限公司(以下简称“BOE能源”)。直到2019年5月,“姐妹”才获得勘探许可证。

    8年前,BOE能源公司被出售并数次易手。浩华能源(。成了接手的“亲家”。

    今天,BOE想卖掉胜利能源,却发现“姐姐”账户里的5.6亿吨煤炭资源已经全部记入她的名下。消息一出来,“亲家”就赶紧贬值了28亿元。

    然而,细心的金融专业人士发现,鲁生能源的上市价格只有7.76亿元。如果按此售价计算,煤炭资产不足的BOE能源可能会进一步减少18亿元。2019年12月26日晚,BOE发布了《关于挂牌转让鄂尔多斯市盛能源投资有限公司100%股权的公告》

    5.6亿凭空出现和消失。公告称,鄂尔多斯将在2011年向该公司分配不少于10亿吨的煤炭资源,因为该公司计划在内蒙古鄂尔多斯市投资建设一条5.5代调幅有机发光二极管生产线。

    为此,BOE成立了能源项目子公司BOE能源和沈阳能源,与第三方专业能源公司共同开发煤炭资源。

    BOE强调,内蒙古自治区国土资源部在2015年1月给公司发了一封信,明确了5.1亿吨分配给沈阳能源的资源。

    然而,12月27日,浩华能源立即发布公告,称自查发现其子公司BOE能源在巴彦淖尔矿田实际拥有4.5亿吨划拨资源。此前披露的9.6亿吨是错误的。

    2015年2月,浩华能源购买BOE能源30%的股权时,披露BOE能源在巴彦淖尔矿区拥有9.6亿吨的配置资源,也就是说,这个数字是错误的,实际应该是4.5亿吨。

    2011年10月,BOE能源成立一个月后,其控股权易手。在昊华能源2011年发布的资产收购报告中,昊华能源表示已经与京东和鄂尔多斯市政府签署了投资框架协议。“根据投资框架协议,BOE在鄂尔多斯建立了BOE能源公司,未来将分配4.5亿吨煤炭资源,并负责开发和建设。”

    4年后,BOE能源凭空多了5.6亿吨。

    2015年2月,浩华能源计划投资17.2亿元收购BOE能源30%的股份。当时,收购公告显示,上述9.6亿吨煤炭资源的市场价值为56.81亿元。

    2015年3月,在大公国际信用评估有限公司2015年的公司债券信用评级报告中,我不知道是不是“武隆”。BOE能源的巴彦淖尔矿区也被认为拥有“10亿吨”优质煤炭资源,而不是4.5亿元。

    自大公评级报告发布以来,浩华能源已使用“10亿吨巴彦淖尔矿田”的表述发行债券和信用评级。

    2019年仍有进一步削弱的必要

    浩华能源对10亿吨煤炭资源的“主人”态度,可以说是责无旁贷。

    2019年1月24日,BOE能源作为巴彦淖尔井田唯一的开发主体,向自然资源部提交了巴彦淖尔井田煤炭资源勘探申请。2019年4月11日,自然资源部批准了巴彦淖尔煤矿探矿权申请。

    作为唯一的开发主体,BOE能源还代表沈阳能源支付了5.1亿吨煤炭资源探矿权转让收益4.36亿元。然而,沈阳能源公司借钱支付,而不是BOE能源公司。

    从4.5亿吨到9.6亿吨,再回到4.5亿吨,浩华的“自己的能源目标”并不小。为了纠正这一“历史错误”,浩华能源首先宣称,BOE能源h

    如前所述,根据北京郭蓉兴华矿业权评估有限公司以2014年8月31日为基准日的咨询报告,巴彦淖尔矿区9.6亿吨煤炭资源的市场价值为56.81亿元,浩华能源购买BOE能源30%股权的价格为17.2亿元。如果相当于100%的股权,当时确定的9.6亿吨煤炭资源价值为57亿元。

    2011年,当浩华能源首次购买BOE能源20%的股份时,10亿吨煤炭资源的市值估计为98亿元。三年来,估值缩水了41亿元人民币,降幅为58%。

    但是,根据风能信息提供的信息,从2011年10月到2014年8月,全国煤炭综合价格指数从201下降到136,仅下降了32%。

    2015年BOE能源被浩华能源合并后,无形资产增加53亿元,即BOE能源确认探矿权无形资产增加53亿元。这一会计差错的确认将会减少28亿元的无形资产,留下25亿元的无形资产账面价值。

    金融专业人士指出,在合并报表层面减值28亿无形资产可能是不够的。

    BOE于12月26日宣布,将出售其创办的两家公司鲁生能源公司的“姊妹公司”。根据BOE方面的公告,巴彦淖尔井田9.6亿吨煤炭资源按煤炭资源量划分后的价值为4.88万元,折扣为1.44元/吨。

    也就是说,根据评估价格,BOE能源目前4.5亿吨煤炭资源的账面价值只有6.48亿元。然而,在BOE能源被28亿元无形资产贬值后,BOE能源的账面价值仍为25亿元。与6.48亿的市值相比,BOE能源仍需贬值18.5亿元才能满足市场评估。

    此外,BOE目前计划以每吨资源7.76亿元的价格出售鲁生能源,相当于150万元和5.6亿吨煤炭资源。BOE能源只有4.5亿吨资源,没有理由比沈阳能源贵。

    如果是这样的话,浩华能源的“自身目标”造成的损失可能不仅仅是2015年的33,354份报表的损失。2015年以来合并报表中无形资产为28亿元,母公司2015年应占净利润减少14亿元。

    如果BOE的沈阳能源以7.76亿元出售,可能会“迫使”浩华能源在2019年合并报表中再减少无形资产18亿元,2019年归属于母公司的净利润减少9亿元。

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